首批上市银行半年报近日出炉。

《国际金融报》记者注意到，截至8月20日，已有7家A股上市银行率先发布半年报或业绩快报。整体看来，负债端成本压降成效显现，尤其是存款付息率普遍下行。与此同时，上市银行净息差迎来久违的企稳信号。

受访专家指出，负债成本改善增强息差韧性，但考虑到边际负债成本下降空间受限，负债成本降幅预估趋缓。在有效信贷需求仍不足等因素的综合作用下，展望下半年，商业银行整体息差有望维持大体稳定或稳中略降趋势。

存款付息率普遍下行

截至8月20日，A股上市银行中已有平安银行、江苏银行、南京银行和宁波银行4家机构披露了2026年半年度财报。此外，浦发银行、重庆银行和渝农商行3家银行的半年度业绩快报也已出炉。

《国际金融报》记者梳理发现，部分银行净息差呈现向上走势。与此同时，银行负债端压降颇有成效，整体付息负债利率普遍下降。

从净息差水平来看，平安银行和浦发银行均表示净息差向好。平安银行半年报显示，截至6月末，该银行净息差为1.80%，与去年同期持平，较2025年末上升2个基点。浦发银行则在最新披露的业绩预告中表示，今年上半年，公司稳步调优资产负债结构，净息差企稳回升。

从计息负债平均付息率来看，银行负债端成本普遍下降，存款付息率下降明显。

以南京银行为例，该行付息负债平均利率由2025年同期的2.09%降至1.72%，其中存款付息率由同期的2.11%降到1.75%，同比下降36个基点（BP），个人存款本币付息率较上年末下降37个基点。宁波银行也在半年报中表示，存款利率延续下行态势，存款付息率同比下降39个基点，整体付息负债利率下降36个基点。

近两年来，银行存款利率普遍下调，负债端管理措施频频落地。平安银行在半年报中表示，该行负债经营聚焦调结构、降成本，付息率显著优化，有效支撑净息差企稳，包括积极落实市场定价自律要求，管控高成本负债。上半年，该行吸收存款平均付息率1.38%，较去年同期下降38个基点，较去年末下降27个基点。

不过，由于资产端压力，南京银行、江苏银行和宁波银行净息差仍在小幅收窄。例如，江苏银行‌2026年上半年末净息差为1.64%‌，较2025年末的1.73%收窄9个基点。该行计息负债付息率虽然由去年同期的1.89%下降至1.59%，降幅为30个基点，但其生息资产收益率由3.67%降至3.21%，降幅达46个基点。

负债成本改善增强息差韧性

日前，国家金融监督管理总局发布2026年第二季度商业银行主要监管指标。数据显示，二季度末，商业银行净息差水平环比回升0.01个百分点，由1.40%升至1.41%，这也是近4年来净息差首次实现环比回升。

区分银行类型来看，大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和民营银行二季度末净息差水平分别为1.31%、1.54%、1.40%、1.59%和3.63%。国有行、城商行、农商行及民营银行分别较一季度提升2BP、2BP、1BP和1BP，股份行则与一季度末持平。

中信证券银行业首席分析师肖斐斐指出，二季度监管数据显示，上市银行息差表现乐观，资产质量稳定，资本持续夯实，盈利增速企稳回升。负债端存款利率调降与高息存款压降的效用继续显现，行业息差企稳信号明确。

光大证券金融业首席分析师王一峰指出，负债成本改善增强息差韧性。从负债端来看，存量高息存款到期重定价，以及广义同业负债成本管控，有效带动付息率保持下行，并将持续显效，但考虑到边际负债成本下降空间受限，负债成本降幅预估趋缓。

中金公司研报观点认为，二季度贷款定价环比下行，尤其是票据类，净息差企稳主要源自负债端高成本存款到期重定价与高息揽储自律加强。向前看，高成本存款重定价高峰期后，如何保持净息差及金融稳定是需要考虑的问题。

“在有效信贷需求仍不足、低息票据补位时有发生、存量债券类资产再投资收益率下降等因素作用下，未来资产端收益率仍有下行压力。”王一峰指出，“综合来看，下半年商业银行整体息差有望维持大体稳定或稳中略降趋势。”